Pendant des années, le livret d’épargne a été le placement préféré des Belges. Une tendance qui évolue, car aujourd’hui, les Belges le boudent un peu pour investir davantage dans des fonds. 

Mais comment faire son choix ? Opter pour un plan d’investissement en fonds auprès d’un broker ou d’une banque ? Ou pour une assurance placement via un courtier ? 

Ces solutions semblent similaires, mais elles présentent des différences importantes en matière d’accompagnement, de flexibilité et de traitement fiscal. 

Pourquoi cet engouement actuel pour les fonds ?

« De l’épargnant à l’investisseur » : tel était le titre d’un article paru dans la presse ces dernières semaines. Depuis 2025, les montants investis dans des fonds de placement seraient supérieurs à ceux placés sur des livrets d’épargne. Cette préférence s’explique aisément par plusieurs avantages importants des fonds de placement :

• rendement potentiellement plus élevé que celui d’un livret d’épargne
• large diversification
• choix entre des fonds gérés activement et des fonds indiciels (ETF)
• souvent accessibles à partir de petits montants mensuels

Broker, banque ou assurance placement ?

1. Broker : liberté maximale et coût minimal

Un broker s’adresse surtout aux investisseurs qui souhaitent garder eux-mêmes le contrôle, notamment en choisissant leurs fonds ou ETF et en décidant quand acheter ou vendre. Cette formule offre une grande liberté, mais rend également l’investisseur responsable de la composition de son portefeuille, des éventuels ajustements et de ses réactions lors des corrections boursières.

Pour les personnes qui aiment suivre personnellement les marchés, cela ne pose souvent aucun problème. Pour d’autres, ce peut être un véritable défi.

2. Plan d’investissement en fonds auprès d’une banque : investir simplement

Vous souhaitez investir, mais vous n’avez pas besoin d’un accompagnement permanent, ni d’ajustements réguliers de votre portefeuille ? Un plan d’investissement classique en fonds auprès d’une banque peut alors être un choix logique.

Avec votre banque, vous sélectionnez un ou plusieurs fonds correspondant à votre profil. Vous laissez ensuite généralement votre investissement suivre son cours jusqu’à ce que votre objectif soit atteint. Pour de nombreux investisseurs, cela suffit parfaitement.

3. Assurance placement : pour ceux qui accordent de l’importance à l’accompagnement

Certains investisseurs souhaitent plus que simplement investir, puis récupérer leur capital plus tard. Leur situation peut évoluer en cours de route : la famille s’agrandit, la retraite approche ou les conditions de marché changent fortement.

Dans ce cas, une assurance placement en branche 23 offre quelques possibilités supplémentaires.
Votre courtier en assurances vous accompagne au démarrage de votre investissement, mais aussi vous conseille lorsqu’il convient d’adapter votre portefeuille à de nouveaux objectifs ou à l’évolution des marchés.

Pourquoi choisir une assurance placement à long terme ?

Les frais : pas toujours ce que vous pensez

Une assurance placement est un contrat d’assurance dans lequel vous investissez dans un ou plusieurs fonds de branche 23, qui à leur tour, investissent en fonds sous-jacents ou ETF. Cela entraîne un coût supplémentaire. 

Parallèlement, les assureurs ont souvent accès aux classes d’actions institutionnelles des fonds, dont les frais de gestion sont généralement moins élevés que ceux des versions classiques destinées aux particuliers. La différence de coûts ne joue donc pas nécessairement en défaveur d’une assurance placement.

Différences fiscales

Sur le plan fiscal, l’univers des fonds peut parfois ressembler à un méli-mélo de taxes et de règles. Pour garder une vue d’ensemble, nous comparons uniquement l’assurance placement aux ETF ou fonds de capitalisation enregistrés en Belgique et investissant dans des actions et/ou des obligations.

* 0,12 % pour les ETF non enregistrés en Belgique, mais disposant d'un passeport européen.
** Précompte mobilier sur la composante d'intérêts des fonds ou ETF investissant au moins 10 % en obligations. Ces revenus ne sont plus soumis à l'impôt sur les plus-values.

Modifications du portefeuille : la simplicité a aussi de la valeur

Un même contrat de la branche 23 peut inclure plusieurs fonds ou ETF. En outre, vous pouvez passer facilement d’un fonds à l’autre sans devoir payer chaque fois une taxe boursière ou une taxe sur la prime. Tant que vous restez au sein du même contrat, la taxe sur les plus-values n’est pas due.

Pour un portefeuille composé de fonds ou d’ETF, la situation est différente. Modifier le portefeuille implique généralement de vendre un fonds et d’en acheter un autre. Une taxe boursière peut être due à chaque achat et à chaque vente. Selon le type de fonds et la fiscalité en vigueur, d’autres règles fiscales peuvent également s’appliquer.

Depuis l’introduction de l’impôt sur les plus-values, l’investisseur autonome doit également tenir compte d’un volet administratif. Suivre les transactions, conserver les attestations fiscales et vérifier quelles opérations ont une incidence fiscale demandent du temps et de l’attention. Les personnes qui ajustent régulièrement leur portefeuille ressentiront plus rapidement cette différence.

La taxe de 2 % sur la prime présente aussi un avantage : vous payez préalablement un coût connu.

Vous pouvez ensuite adapter relativement facilement votre portefeuille au sein du contrat en fonction de l’évolution des marchés, de nouvelles perspectives ou d’une évolution dans votre vie.

Pour les investisseurs à long terme qui souhaitent effectuer ponctuellement des ajustements sans lourdeur administrative, cela peut constituer un avantage important.

Un autre atout : le bénéficiaire

Une différence souvent méconnue est la possibilité de désigner un bénéficiaire dans le cadre d’une assurance placement de la branche 23, qui peut ainsi servir non seulement à constituer un patrimoine, mais aussi à s’inscrire dans une planification patrimoniale ou successorale plus large.

Quelle solution vous convient le mieux ?

Le meilleur choix dépend de votre situation personnelle et de vos attentes.
Vous êtes un investisseur autonome et vous accordez surtout de l’importance aux coûts ? Un broker semble alors tout indiqué. Vous souhaitez simplement investir périodiquement sans devoir assurer un suivi trop important ? Un plan d’investissement en fonds auprès d’une banque peut parfaitement suffire.

Vous souhaitez bénéficier d’un accompagnement à long terme, pouvoir adapter facilement votre portefeuille à l’évolution de vos objectifs et profiter des possibilités supplémentaires offertes par un contrat d’assurance ? Dans ce cas, une assurance placement mérite certainement de figurer dans votre comparaison.

Une assurance placement est-elle faite pour vous ? Contactez un courtier ou consultez vivium.be.